Avec plus de 7 milliards de dollars d’actifs tokenisés dans des fonds monétaires, la finance traditionnelle s’ouvre à une révolution structurelle. BNP Paribas, via sa branche Asset Management, franchit un nouveau cap dans l’univers de la blockchain en tokenisant des parts de fonds monétaires. Cette initiative s’inscrit dans une dynamique plus large d’expérimentations menées avec les monnaies numériques de banques centrales (MNBC) et reflète la montée en puissance de la tokenisation d’actifs dans le secteur financier mondial. Quels sont les enjeux de ce tournant stratégique ? Et surtout, quelles perspectives pour les investisseurs ?

BNP Paribas entre de plain-pied dans l’ère des actifs tokenisés

BNP Paribas Asset Management, en collaboration avec Allfunds Blockchain, a officialisé la tokenisation de parts de fonds monétaires, marquant une nouvelle étape dans sa stratégie d’innovation financière. Ce projet, bien que mené sur un réseau blockchain permissionné, illustre l’intérêt croissant des grands établissements pour les technologies de registre distribué, en quête de liquidité accrue, de distribution élargie et de settlement instantané.

Déjà impliquée dans des projets pilotes avec l’Eurosystème autour des MNBC, la banque française consolide ainsi sa position de leader européen dans la finance numérique. Selon Paul Daly, directeur des Produits & Solutions de Distribution chez BNPP, cette expérimentation permet de mieux comprendre la distinction entre une simple représentation numérique d’un fonds et un jeton natif, condition indispensable pour exploiter pleinement les bénéfices de la tokenisation.

Dans un environnement où les investisseurs institutionnels cherchent à rationaliser leurs opérations et où les particuliers revendiquent un accès plus fluide aux produits financiers, la tokenisation se présente comme un pont technologique entre deux mondes. Le choix des fonds monétaires, reconnus pour leur liquidité, apparaît stratégique : ce sont des instruments parfaits pour tester les atouts de la blockchain en matière de rapidité et de sécurité.

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Vers une finance plus ouverte, liquide et décentralisée

Au-delà de cette expérimentation française, la tokenisation des fonds monétaires connaît une croissance mondiale, portée notamment par des acteurs comme Securitize et BlackRock. Leur fonds commun, BUILD, représente déjà plus de 2,9 milliards de dollars, soit près de 40 % des actifs tokenisés sur ce segment selon les données de RWA.xyz. Une illustration concrète du poids que peuvent prendre les Real-World Assets (RWA) dans l’architecture future des marchés financiers.

Cette tendance s’inscrit dans un mouvement plus vaste vers la décentralisation des services financiers (DeFi). Le fonds BUILD, pionnier dans son genre, s’est même aventuré récemment sur le protocole Euler, fonctionnant sur la blockchain Avalanche, renforçant la porosité croissante entre finance traditionnelle et univers crypto. Des fonds autrefois réservés à une clientèle institutionnelle deviennent ainsi accessibles 24/7, à une base d’investisseurs mondiale.

Pour les gestionnaires d’actifs comme BNP Paribas, l’enjeu est double : d’une part, gagner en efficacité opérationnelle grâce à la blockchain, et d’autre part préempter les standards futurs de la gestion d’actifs tokenisés. Si les réglementations évoluent dans le bon sens, la tokenisation pourrait transformer l’ensemble de la chaîne de valeur des marchés financiers, du KYC jusqu’au règlement-livraison.

CONCLUSION : Une révolution discrète, mais irréversible

La tokenisation des fonds monétaires, comme celle opérée par BNP Paribas, n’en est encore qu’à ses balbutiements. Mais elle marque une transition profonde vers une finance plus programmable, instantanée et inclusive. En intégrant la technologie blockchain dans leurs produits, les institutions financières ne cherchent plus seulement à expérimenter, mais à poser les fondations d’un nouveau modèle économique.

Cette avancée soulève néanmoins une question de fond : la tokenisation parviendra-t-elle à transformer durablement les pratiques d’investissement, ou restera-t-elle un outil réservé aux innovateurs ? À mesure que les cas d’usage se multiplient, les réponses pourraient bien venir… du grand public.